Анотації 

Репа Л.В. Управління валютним ризиком: політекономічний аспект. – Рукопис.

Дисертація на здобуття наукового ступеня кандидата економічних наук за спеціальністю 08.00.01 – економічна теорія та історія економічної думки. – Донецький національний університет Міністерства освіти і науки України, 2008.

   Дисертаційну роботу присвячено актуальній проблемі управління валютним ризиком в умовах поглиблення ринкових відносин, активізації інтеграційних процесів у суспільстві, глобалізації фінансових ринків.
   Досліджено економічну природу, розкрито сутність валютного ризику. Обґрунтовано авторську позицію щодо класифікації валютних ризиків з точки зору можливості управлінського впливу на їх попередження і зниження; запропоновано концепцію управління валютним ризиком, реалізація якої забезпечить досягнення відповідності фактичних результатів валютних операцій запланованому їх рівню.
   Розроблено комплекс методів і моделей попередження і зниження валютних ризиків, а саме: моделі аналізу, оцінки і прогнозування валютного ризику; методи регулювання валютних ризиків на макро- і мікрорівні; методи управління портфелем валют.
   Проаналізовано еволюцію валютного ринку України за роки її незалежності, визначено фактори виникнення і дано оцінку валютних ризиків його суб’єктів у сучасних умовах.
   У результаті дослідження сформульовано теоретичні висновки і практичні рекомендації із застосування сучасних методів і моделей управління валютними ризиками з урахуванням специфіки умов функціонування валютного ринку України. Зроблено прогноз валютного курсу гривні до долару США на період до 2010 року.
   Ключові слова: валютний ризик, управління валютним ризиком, попередження валютного ризику, зниження валютного ризику, валютний ринок, прогнозування валютного курсу.

Репа Л.В. Управление валютным риском: политэкономический аспект. – Рукопись.

Диссертация на соискание научной степени кандидата экономических наук по специальности 08.00.01 – экономическая теория и история экономической мысли. – Донецкий национальный университет Министерства образования и науки Украины, 2008.

   Диссертационная работа посвящена актуальной проблеме управления валютным риском в условиях углубления рыночных отношений, активизации интеграционных процессов в обществе, глобализации финансовых рынков.
   Сформулировано авторское определение экономической категории “валютный риск” и на основе диалектического единства формы и содержания раскрыта природа исследуемого явления, обоснована взаимосвязь валютного риска и изменения валютного курса.
   Все многообразие видов валютных рисков систематизировано и конкретизировано и доказано, что главным, конструктивным признаком их классификации является зависимость валютных рисков от среды (внешней и внутренней), в которой действуют субъекты валютного рынка, с учетом контролируемых и неконтролируемых факторов, при условии прямых и обратных связей. Определены позиции участников валютных отношений и приоритетность их действий по предупреждению и снижению внешних и внутренних валютных рисков. Доказано, что в основе деления валютных рисков по масштабам и силе воздействия на субъектов валютных отношений должна быть степень отклонения фактических от ожидаемых финансовых результатов валютной сделки. Выявлено, что наиболее сложным и наименее прогнозируемым является перспективный и стратегический валютный риск.
   Разработаны концептуальные подходы по выявлению, предупреждению, оценке и снижению валютного риска. Предлагаемая авторская концепция представляет собой синтез принципов, цели, задач и механизма управления валютным риском, который обеспечивает предупреждение и снижение экономических потерь субъектов валютных отношений.
   В рамках данной концепции определены модели качественного анализа валютных рисков. Для количественной оценки валютных рисков определены условия выбора и усовершенствованы методы и модели проведения фундаментального и технического анализа. Сформировано систему индикаторов валютного риска, объединяющих экономические и политические факторы. Разработаны критерии выбора методов регулирования валютного риска на макро- и микроуровне, базирующиеся на углубленной характеристике преимуществ и недостатков, присущих каждому из методов. На основе критической оценки существующих моделей оценки валютных рисков обосновано целесообразность использования обобщенной эконометрической модели оценки авторегрессионных процессов, GARСH-модели. Методы регулирования валютных рисков классифицировано по степени независимости решения проблемы валютного риска; по уровню его регулирования; в зависимости от целей и задач регулирования валютного риска; дана их экономическая оценка и определены условия применения. Получил дальнейшее развитие портфельный метод управления валютными рисками.
   На данных валютного рынка Украины реализована концепция управления валютным риском. Проведен анализ становления и развития валютного рынка страны. Оценку валютных рисков субъектов валютного рынка Украины на современном этапе произведено на основе апробации разработанной системы индикаторов валютного риска; выявлены и объяснены новые тенденции в развитии валютного рынка страны. Протестированы регрессионная модель монетарного равновесия, модель векторной авторегрессии и GARCH-модель. С помощью метода скользящих средних сделан прогноз курса гривны к доллару США на период до 2010 г.
   Ключевые слова: валютный риск, управление валютным риском, предупреждение валютного риска, снижение валютного риска, валютный рынок, прогнозирование валютного курса.

Repa L.W. Currency risk management: economic policy aspects. – Manuscript.

Thesis on competition for a scientific of degree candidate of economic sciences in specialty 08.00.01 - economic theory and history of economic thought. Donetsk National University, Ministry of Education and Science of Ukraine, Donetsk, 2008.

   Thesis dedicated to the issue of the currency risk management under the conditions of the development of the market economy, international processes in the society and globalization of financial markets.
   Author researched the economic nature of the currency risk. Provided authors vision on the classification of currency risks from the managerial point of view on its prevention and reduction; suggested concept of the risk management though its implementation is expected to improve actual performance to the planned benchmark.
   Author developed system of methods and models to predict currency risk, to reduce the impact of the currency risk; for example, models of analyses, assessment and forecasting of the exchange risk; and micro and macro regulation methods; methods of portfolio risk management.
   Author review and analyzed the evolution of currency risk management during the years of the independence of Ukraine, determined factors and provided evaluation of the participants in current situation.
   This research summarizes theoretical and practical recommendations of the exchange risk management based on the modern methods and models taking into account peculiarities of the currency market in Ukraine. The forecast of the exchange rate UAH/USD ratio was performed till 2010 year.
   Key words: currency risk, exchange risk management, exchange risk prevention and reduction, currency market, exchange rate forecast.

Скачати автореферат дисертації безкоштовно (повна версія)
Управління валютним ризиком: політекономічний аспект